군위장곡휴양림은 산림내 휴양공간을 조성하여 국민보건휴양 및 정서를 함양하고 산림의 다목적 경영으로 공익기능 증대와 지역개발 촉진을 도모하기 위해 천연림으로 우거진 심산유곡에 조성한 휴양림이다.
인각사에서 고로면 소재지로 7km 정도 들어가면 2,588,441m²(78만 3천 평)의 휴양림이 나오는데 이곳에는 야영장, 산책로, 산막, 산림욕장, 전망대, 숲속의 집 등 숙박시설과 편의시설, 체력단련실, 어린이 놀이터 등이 있고 야외교실, 임간수련장, 자연관찰원, 전시관 등의 교육시설을 비롯해 각종 휴양시설이 갖추어져 있다. 활엽수, 소나무 등으로 우거진 심산유곡에 위치하여 자연의 진수인 숲속 공기를 마음껏 마시는 산림욕을 할 수 있고 인각사 앞 학소대에는 위천의 맑은 물이 흘러 물놀이를 즐길 수 있다.
삼국유사의 고장으로 인근 군위삼존석굴, 인각사, 일연공원, 군위댐, 자연휴양림을 연결하는 역사와 문화, 대자연을 함께 체험할 수 있는 휴양지다.